Úrokové sadzby budú zrejme ďalej rásť. Ako uviedol makroanalytik VÚB Zdenko Štefanides, Európska centrálna banka (ECB) od júna 2022 pravidelne zvyšuje svoje úrokové sadzby, pretože rast cien v eurozóne už dva roky nepretržite prekvapuje centrálnych bankárov smerom nahor.
A to ich núti pokračovať v sprísňovaní menovej politiky a zvyšovaní sadzieb.
Výrazne prísnejšie pôžičky
„Podľa našich očakávaní spolu o ďalšieho poldruha percentuálneho bodu. To zvýši dvojtýždňovú refinančnú sadzbu až na úroveň 4 %. V porovnaní s jej stavom na úrovni 0 % ešte v prvej polovici roku 2022 to bude znamenať výrazné sprísnenie finančných podmienok,“ komentuje Štefanides.
K sprísneniu finančných podmienok navyše podľa neho prispeje aj zmena v kvantitatívnom manažmente nákupov aktív, keďže po rokoch nákupov dlhopisov ECB plánuje v roku 2023 otočiť a začať znižovať objem svojho portfólia nakúpených dlhopisov.
Priemerné zárobky rástli vo všetkých odvetviach, reálne však väčšina zamestnancov dostávala menej ako pred rokom
Pre Slovensko táto zmena nastavenia politiky ECB môže podľa Štefanidesa priniesť ďalšie zásadné sprísnenie podmienok na pôžičky.
„ECB totiž bola jedným z kľúčových nákupcov slovenských dlhopisov na sekundárnom trhu a udržiavala dopyt po nich vysoký aj v časoch, keď investori zo súkromného sektora vo svojom záujme o slovenské dlhopisy poľavili,“ doplnil Štefanides.
Možný je aj zvrat
Analytik Tatra banky Boris Fojtík však očakáva aj zvrat. Vyjadrenia Európskej centrálnej banky posunuli prognózy jej hlavnej refinančnej sadzby o celý percentuálny bod vyššie.
Zo súčasnej úrovne 2,5 percenta by sa tak do polovice roka 2023 mala dostať až k štyrom percentám. „Ďalšie zvýšenia nad túto úroveň už neočakávame,“ doplnil Fojtík.
Obrovská investičná spoločnosť pridá Bitcoin do svojho 15-trilionového dolárového fondu
Vyššie úrokové sadzby tu však nebudú podľa neho navždy. „O prvých poklesoch sadzieb určovaných ECB uvažuje prognóza kolegov z Raiffesen Research už koncom prvého polroka 2024,“ dodal Fojtík.
„Keďže úrokové sadzby bánk ešte naplno nereflektujú ani októbrové zvýšenie sadzieb ECB, je zrejmé, že úrokové sadzby porastú aj v novom roku,“ povedal pre agentúru SITA finančný analytik OVB Allfinanz Slovensko Marián Búlik.
Hypotéky nad päť percent
A keďže sa pre rok 2023 očakáva ďalšie zvýšenie centrálnych sadzieb ECB, to vytlačí priemerný úrok pri nových hypotékach podľa analytika nad 4 %.
„A ak by tempo zvyšovania centrálnych sadzieb ECB bolo rýchlejšie, ako sa obecne čaká, je úplne realistické presiahnutie 5-percentnej hranice,“ myslí si Búlik.
Švajčiarska centrálna banka vykázala za minulý rok najvyššiu stratu vo svojej 116-ročnej histórii
Pre banky to znamená, že sa budú opäť snažiť neprichádzať o klientov a budú mať tendenciu viac im vyjsť v ústrety pri refixácii úverov.
Čas na kúpu nehnuteľnosti
Na trhu pravdepodobne podľa Búlika uvidíme viac bánk, ktoré klientom schvália hypotéku a následne im dajú šesť, na výnimku až osem mesiacov čas na nájdenie vhodnej nehnuteľnosti.
„Tento model umožňuje klientom zafixovať si aktuálny úrok bez toho, aby museli rýchlo a možno v strese nájsť nehnuteľnosť na kúpu. A zároveň im dáva šancu získať na poklese cien bývania napríklad pri starších bytoch,“ dodal Búlik.
